先说说互金为什么会“暴雷”
理论上一个合法合规的互金平台是不存在“暴雷”一说，再不济也是合理清盘。因为互金平台就是一个中介、一个中间人、一个信息展示平台，资金和资产在这个平台上完成对接，一个愿意买，一个愿意卖，无论发生什么事，跟平台都没有什么关系。那“暴雷”怎么产生的呢？基本都是违规违法操作引起的。目前跑路最多的情况是自融或者变相自融，伪造标的，进而把资金用作公司的经营费用或者投资于其它高风险项目，这类项目往往都是“大项目”，资金需求量巨大，一旦运营成本过高、其中一个项目投资失败或者资金占用时间过长，平台就会发生逾期，进而触发“暴雷”。目前所有跑路的平台，都是这个逻辑或者这个逻辑的延伸，随着互金行业的持续严查，信息披露越来越严格，用这个思路经营的平台会逐步消亡。
再说说互金靠什么盈利
说到底互金的盈利还是靠服务费，这个服务费一般都是按百分比计提，如果平台的服务费总和大于整体运营成本，那么平台就盈利，反之，平台就亏损。很多大的平台这两年都开始盈利的主要原因就是在计提方式上做了手脚，除了收取资产方的服务费，还收取了理财人的盈利服务费，由于平台量级大，总体算下来就多了几个亿的净收益，扭亏为盈就实现了。一个正规的平台如果运营成本过高支撑不起，宣布倒闭，那就成了我们所说的合理清退，这样的平台一般理财人资金都会随着借贷关系的到期逐步退回，算是安全退出。
最后解说下“流水线”化为什么是互金的唯一出路
经过上面的分析，可以知道平台要想盈利，唯一的办法就是降低运营成本和提高交易量，而“流水线”化刚好是解决这两个问题的最好办法。随着行业发展，行业利息已趋于稳定，依靠高息来提高交易量会大幅度提升运营成本，目前来看并非长久之计。“流水线”的创立就是为了提高效率，资金“流水线”化会大幅度提升理财经理的接待能力；资产“流水线”化除了效率提高还能提升资产端的用户体验；同时，“流水线”化会大幅度缩减运营后勤团队的人力物力，使得整体的运营成本降低，效率提升。
举个我很喜欢的互金平台做例子——亿百润，上市公司背景，银行存管三级等保都具备，资金资产风控三驾马车独立运营，专业的人做专业的事儿，三个端口完全“流水线”化，用户体验很不错，风控也把控得很好，资产口主要配置的都是大公司的优质债权，风险相对要小很多。平台已经运营6年，各方面发展良好，有兴趣的可以关注一下。
随着市场的发展，互金行业“流水线”化的普及，未来很有可能出现纯资金或者资产口的平台，缺少的部分互相对接。集中自己的精力去做自己擅长的部分，才能做得更好，也更能抵抗市场的风险。这是一个预测，互金行业未来究竟会走向何方，让我们拭目以待。
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